การศึกษาอัตราส่วนทางการเงินที่มีผลกระทบต่อราคาหลักทรัพย์ กรณีศึกษา กลุ่มอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้างในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ

Abstract

งานศึกษาค้นคว้าอิสระนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาอัตราส่วนทางการเงินที่มีผลกระทบต่อ ราคาหลักทรัพย์ กลุ่มอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้างในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ ซึ่งมี กลุ่มตัวอย่าง 3 บริษัท โดยศึกษาเป็นรายไตรมาส ตั้งแต่ไตรมาสที่ 1 ของปี 2557 ถึง ไตรมาสที่ 4 ของปี 2561 เป็นระยะเวลาทั้งหมด 5 ปีย้อนหลัง ใช้อัตราส่วนทางการเงินทั้งหมด 7 ตัว ได้แก่ อัตราส่วนผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA), กำไรจากการดำาเนินงานก่อนหักดอกเบี้ยจ่าย ภาษีเงินได้ ค่าเสื่อมราคาและค่าใช้จ่ายล่วงหน้าตัดบัญชี (EBITDA), อัตราส่วนกำไรสุทธิ (NPM), อัตราส่วน ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE), อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E), อัตราส่วน ความสามารถในการชำระหนี้ (DSCR), และ อัตราส่วนราคาตลาดต่อมูลค่าหุ้นทางบัญชี (P/BV) โดย วิธีทางสถิติที่ใช้ในการวิเคราะห์ คือ การวิเคราะห์สมการถดถอยพหุคูณ ที่ระดับความเชื่อมั่น 95% ผลการวิจัยสามารถสรุปได้ว่า อัตราส่วนราคาตลาดต่อมูลค่าหุ้นทางบัญชี (P/BV) มี ผลกระทบต่อราคาหลักทรัพย์ในทิศทางเดียวกันกับราคาหลักทรัพย์ กลุ่มอุตสาหกรรม อสังหาริมทรัพย์และก่อสร้างในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ ที่ระดับความเชื่อมั่น 95% ส่วนอัตราส่วน ทางการเงินตัวอื่น ๆ มีผลกระทบกับราคาหลักทรัพย์เพียงบางหลักทรัพย์เท่านั้น

The purpose of this independent study was designed to investigate the financial rations that affect the stock prices case study real estate and construction industry in the market for alternative investment. The data has been collected from the first quarter of 2014 to the fourth quarter of 2018 for a total of five years as well as 3 sample companies; the seven financial ratios are as follows: Return on Asset (ROA), Earning Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization (EBITDA), Net Profit Margin (NPM), Return on Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (D/E), Debt Service Coverage Ratio (DSCR), Market Price to Book Value per share Ratio (P/BV). The multiple regressions statistical method was applied for this independent study at the level of confidence 95%. The results can be summarized as follows: MarketPrice to Book Value per share Ratio (P/BV) has the affecting stock prices same significantly directiona at the level of confidence 95% with the market price of the real estate and construction industry in the market for alternative investment. Other financial ratios, there are only some securities related to the price of securities